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2024-11-06 09:51A中,haircut 越高,不是能拿到手的抵押品價值越低嗎?那repo買方不是有很大概率產(chǎn)生損失嗎?交易對手風(fēng)險不應(yīng)該增強?
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1個回答
楊玲琪助教
2024-11-08 01:57
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同學(xué)你好,
haircut設(shè)置的目的是為了保證抵押品價值波動時仍然能夠充分緩釋風(fēng)險。具體來說,當(dāng)一方提供資產(chǎn)作為抵押品時,另一方通常不會接受其全額市場價值,而是接受按一定比例折扣后的價值作為認(rèn)可的抵押品價值。舉個例子,如果一個抵押品資產(chǎn)的市值為100萬美元,而haircut設(shè)為10%,那么該資產(chǎn)在抵押品池中只被計入90萬美元的價值。這樣做是為了在資產(chǎn)價格下跌的情況下,確保抵押品依然能覆蓋潛在的損失。所以這個值設(shè)置的越高,交易對手風(fēng)險越小。
希望能解答你的疑惑,加油!
