龐同學(xué)
2024-11-06 13:49請(qǐng)問如何判斷short put和bull spread的delta和gamma?
所屬:CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Chris Lan助教
2024-11-07 12:35
該回答已被題主采納
同學(xué)您好
short put:首先long put是負(fù)的delta,因此short put就是正的delta。而short任何期權(quán)其gamma都是負(fù)的。
bull spread:long 執(zhí)行價(jià)低的call,得到正的delta,因?yàn)槭荌TM所以delta從0.5向1趨近,而short 執(zhí)行價(jià)低的call,得到負(fù)的delta 因?yàn)槭荗TM所以是從0.5向0趨近,因此這個(gè)組合的delta是正的,這個(gè)策略本身看漲也能說明其delta為正。gamma則ITM的值更大一些,OTM的值更小一些,因此兩者組合gamma也是正的。
