龐同學(xué)
2024-11-06 14:29百題case 5的第五問:請問解題思路是怎么樣的
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1個回答
Chris Lan助教
2024-11-07 16:52
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同學(xué)您好
根據(jù)表3,呈現(xiàn)出來的是volatility skew的形態(tài),因此相當(dāng)于OTM的put的implied volatility高了,而OTM call的implied volatility低了,因此長期來看,倉位會回歸正常值。所以應(yīng)該short OTM put,long OTM call,從而獲得隱含波動的回歸volaitlity smile而獲得的收益。另外short put long call都是看漲,因此都有正的delta敞口,所以需要short 標(biāo)的資產(chǎn),來對沖掉delta敞口。
