龐同學(xué)
2024-11-07 10:59百題case 6第三問(wèn):請(qǐng)問(wèn)解題思路是怎么樣的
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2024-11-07 17:04
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同學(xué)您好
這個(gè)主人公的本幣是EUR,而他投資項(xiàng)目是JPY,所以他擔(dān)心的是JPY貶值,擔(dān)心JPY貶值,就是擔(dān)心EUR升值,兩者是一個(gè)邏輯。
由于給的貨幣對(duì)是JPY/EUR,因此參考貨幣是EUR,因此我們要買我們擔(dān)心的事情發(fā)生,能給我們帶來(lái)好處的東西,所以為了對(duì)沖,他要long ATM call JPY/EUR,但long call 需要支出成本,為了降低成本,他可以short OTM put,因?yàn)樗麚?dān)心的是EUR升值,他并不擔(dān)心EUR貶值,因此short OTM put,本質(zhì)也是看漲,無(wú)非就是當(dāng)EUR貶值的時(shí)候,我們能獲得的好處變得更少了,相當(dāng)于限制了EUR貶值給我們帶來(lái)的好處的上限。
