加同學(xué)
2024-11-07 17:32視頻老師是不是說(shuō)錯(cuò)了，現(xiàn)金減少資產(chǎn)久期應(yīng)該變大吧？
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Will助教
2024-11-07 22:07
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同學(xué)你好，你說(shuō)的也是有可能的，久期變大變小還是取決于資產(chǎn)的組成。但是選項(xiàng)說(shuō)不會(huì)影響肯定是錯(cuò)的
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追問(wèn)
現(xiàn)金久期為零，減少現(xiàn)金不會(huì)影響分子，但是整體資產(chǎn)也就是分母變小，所以資產(chǎn)久期邊大。什么情況會(huì)久期變小呢？
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追答
如果資產(chǎn)組合中現(xiàn)金的比例較低，減少現(xiàn)金可能會(huì)導(dǎo)致其他資產(chǎn)（如短期債券或浮動(dòng)利率債券）的比例增加。這些資產(chǎn)的久期可能較小，減少現(xiàn)金可能導(dǎo)致整體久期變小。
假設(shè)一個(gè)資產(chǎn)組合中有10%的現(xiàn)金和90%的短期債券，短期債券的久期為1年。減少現(xiàn)金后，短期債券的比例增加，整體久期可能會(huì)變小。
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