Tonny
2024-11-08 12:15什么時(shí)候用（1-e^T）-（1-e^t）什么時(shí)候用conditional 直接1-e^deltat什么時(shí)間用e^-t*（1-e^-T） 分別題目是怎么說(shuō)的
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2024-11-11 15:16
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同學(xué)你好，
1-e^(-λt)是用于計(jì)算累積違約概率的，所以通常會(huì)出現(xiàn)cumulative的描述，或者將要求計(jì)算的違約概率描述為一段時(shí)間內(nèi)的概率。
（1-e^(-λ(t+τ))-(1-e^(-λt))=e^(-λt)(1-e^(-λτ))計(jì)算的是邊際違約概率，也就是前期不違約后期違約同時(shí)發(fā)生的概率，通常會(huì)有類似joint event，and then，marginal之類的描述。
而在用hazard rate估計(jì)conditional PD時(shí)，因?yàn)闊o(wú)記憶性特征，條件PD就等于從當(dāng)天重新開始估算的累計(jì)違約概率，也就是可以通過(guò)1-e^(-λτ)來(lái)計(jì)算，此時(shí)通常會(huì)有conditional、given之類的描述。
希望能解答你的疑惑，加油！
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