秦同學(xué)
2024-11-08 23:56可以再解釋一下這四個(gè)選項(xiàng)的意思嗎?
所屬:FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-11-11 17:57
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同學(xué)你好。這里考察的是APT章節(jié)中介紹的多因子模型,一般的表達(dá)式見(jiàn)下圖。其中I指的是因子的實(shí)際取值,E[I]指的是該因子的期望取值。e_i代表了無(wú)法被系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)因子解釋的部分,也就是idiosyncratic/firm-specific factor。市場(chǎng)組合可以作為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)因子出現(xiàn)在多因子模型中,也可以不出現(xiàn),這取決于建模者的選擇。除了市場(chǎng)組合外,其它三個(gè)選項(xiàng)都是多因子模型中不可或缺的要素。
