雎同學(xué)
2024-11-09 11:22已知年化的Lognormal var ,怎么轉(zhuǎn)化成天?已知年化normal var,怎么轉(zhuǎn)換?一樣嗎?有點(diǎn)迷。謝謝
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-11-12 14:49
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同學(xué)你好。對(duì)于normal VaR,若我們假設(shè)數(shù)據(jù)是獨(dú)立同分布的(也就是每期的回報(bào)率之間相互獨(dú)立、且全部來自同一個(gè)分布),并將均值設(shè)為0(通常來講市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的time horizon很短,短期內(nèi)回報(bào)率的均值一般很接近0),那么我們就可以使用平方根法則,完成不同期間的normal VaR之間的轉(zhuǎn)換:T-period normal VaR = 1-period normal VaR*T^0.5。比方說我想從1-year normal VaR轉(zhuǎn)換成1-day normal VaR,可在1-year normal VaR的基礎(chǔ)上乘以(1/252)^0.5。對(duì)于lognormal VaR,我們無法通過以上這種簡(jiǎn)單的方法進(jìn)行轉(zhuǎn)換,1-year lognormal VaR就用年度數(shù)據(jù)計(jì)算,1-day lognormal VaR就用每日數(shù)據(jù)計(jì)算。
