雎同學(xué)
2024-11-09 11:22已知年化的Lognormal var ，怎么轉(zhuǎn)化成天？已知年化normal var,怎么轉(zhuǎn)換？一樣嗎？有點迷。謝謝
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
黃石助教
2024-11-12 14:49
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同學(xué)你好。對于normal VaR，若我們假設(shè)數(shù)據(jù)是獨立同分布的（也就是每期的回報率之間相互獨立、且全部來自同一個分布），并將均值設(shè)為0（通常來講市場風(fēng)險的time horizon很短，短期內(nèi)回報率的均值一般很接近0），那么我們就可以使用平方根法則，完成不同期間的normal VaR之間的轉(zhuǎn)換：T-period normal VaR = 1-period normal VaR*T^0.5。比方說我想從1-year normal VaR轉(zhuǎn)換成1-day normal VaR，可在1-year normal VaR的基礎(chǔ)上乘以(1/252)^0.5。對于lognormal VaR，我們無法通過以上這種簡單的方法進(jìn)行轉(zhuǎn)換，1-year lognormal VaR就用年度數(shù)據(jù)計算，1-day lognormal VaR就用每日數(shù)據(jù)計算。
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