Tonny
2024-11-09 13:59不應(yīng)該是隱含波動(dòng)高了，價(jià)格低嗎。所以對(duì)fx option來說價(jià)格應(yīng)該偏低啊
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-11-12 14:51
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同學(xué)你好。期權(quán)的價(jià)格和波動(dòng)率是正向關(guān)系：波動(dòng)率越高、期權(quán)的價(jià)格越高。這主要是因?yàn)槠跈?quán)profit的不對(duì)稱性，以看漲期權(quán)為例：看漲期權(quán)多頭的profit在股價(jià)上漲時(shí)理論上可以達(dá)到無限大，而在股價(jià)下跌時(shí)其虧損最大不會(huì)超過期初繳納的期權(quán)費(fèi)。隨著標(biāo)的資產(chǎn)波動(dòng)率的上升，股價(jià)更有可能出現(xiàn)大幅上漲和大幅下跌，此時(shí)大幅上漲能夠帶來更高的收益，而大幅下跌帶來的虧損依舊不超過期初繳納的期權(quán)費(fèi)。因此，我們說隨著波動(dòng)率的上升， 期權(quán)會(huì)變的更值錢。
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