加同學(xué)
2024-11-09 15:18麻煩老師兩下材料中的CS和netting factor,兩個公式是怎么來的和涵義謝謝
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
楊玲琪助教
2024-11-11 15:42
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同學(xué)你好,
關(guān)于netting factor的計算,這部分考綱已經(jīng)刪掉了,所以不需要掌握。
關(guān)于Merton model中計算credit spread的邏輯是這樣的:假設(shè)根據(jù)Merton model計算出的零息債價值為debt(模型一般假設(shè)債務(wù)為零息債),面值為K,那么兩者之間的關(guān)系是:
debt=Ke^(-YTM×T)
所以,YTM=-1/T×ln?(debt/K),CS=-1/T×ln?(debt/K)-Rf
希望能解答你的疑惑,加油!
