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Galina助教
2019-03-12 17:30
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靜態(tài)對(duì)沖指銀行一次性購入或者拋出能將自己風(fēng)險(xiǎn)完全消除掉的金融產(chǎn)品。
387題 動(dòng)態(tài)對(duì)沖指銀行按照最新的市場狀況不停買賣，調(diào)整自己的對(duì)沖部位，動(dòng)態(tài)對(duì)沖的原因是有些產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，比如期權(quán)，很難通過靜態(tài)對(duì)沖一次消除掉。
其實(shí)這個(gè)題是不難理解的，先說期權(quán)的問題，期權(quán)其實(shí)就是在賭波動(dòng)性，如果波動(dòng)性越大，那么相應(yīng)的期權(quán)的價(jià)值就會(huì)越大的。然后再說亞式期權(quán)，亞式期權(quán)其實(shí)是很有路徑依賴的，亞式期權(quán)的價(jià)值是取決于他在存續(xù)期間內(nèi)的平均值，隨著到期時(shí)間的臨近，期權(quán)價(jià)值的均值不會(huì)變化太多，所以越臨近到期時(shí)間期權(quán)的價(jià)值就會(huì)下降的。
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