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2024-11-10 06:57老師好，這道題再詳細(xì)解釋一下吧，沒太看懂，謝謝
所屬：FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Michael助教
2024-11-13 17:23
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同學(xué)你好，題目中的convertible arbitrage strategy，指的是買入可轉(zhuǎn)債（相當(dāng)于買入一個(gè)債券和一個(gè)看漲期權(quán)），然后賣出一張債券（這樣組合相當(dāng)于債券對沖了，所以久期和凸性就被對沖了），接著賣掉對應(yīng)的股票（相當(dāng)于組合中delta的風(fēng)險(xiǎn)被對沖了），剩下的就是gamma和vega了。所以A要是改成long volatility就對了，至于delta和duration都是0.
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