周同學(xué)
2024-11-10 10:37A 在定價(jià)過(guò)程中并沒(méi)有要求要使用在映射過(guò)程中使用的相同的風(fēng)險(xiǎn)因子，比如久期映射中的風(fēng)險(xiǎn)因子是久期，但是在定價(jià)過(guò)程中并不需要久期。印象中在講映射的時(shí)候，就是通過(guò)相同風(fēng)險(xiǎn)因子進(jìn)行映射的，比如本金的久期、本息的久期、現(xiàn)金流的久期，為什么說(shuō)不是用相同因子？
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-11-12 15:37
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同學(xué)你好。在映射時(shí)我們是將債券組合映射到底層的利率風(fēng)險(xiǎn)因子，比如說(shuō)principal mapping就是映射到一個(gè)期限 = 組合平均到期期限的利率（例：若組合平均到期期限是3年，那么我們就映射到一個(gè)3年期利率）。不過(guò)映射的做法相對(duì)來(lái)說(shuō)比較粗糙，估值的時(shí)候我們需要用更精確的方法。
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