加同學(xué)
2024-11-10 21:32這里的α和β指的是什么?
所屬:FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Michael助教
2024-11-13 17:11
該回答已被題主采納
同學(xué)你好,這里的alpha和beta是做回歸的時(shí)候的截距和斜率。其中這個(gè)回歸是投資組合的收益和基準(zhǔn)的收益之間的回歸,所以說alpha就是組合超過基準(zhǔn)的超額回報(bào),而beta是組合相較于基準(zhǔn)的杠桿率。
-
追問
可以理解成CAPM中的埃爾法和β么?
-
追答
如果在回歸中的自變量是市場(chǎng)組合的話,是可以的,和CAPM等同,但是如果是peer portfolio,那么beta的定義就不能是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)了,而應(yīng)該是相對(duì)于peer portfolio的杠桿。
