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2024-11-11 13:01為什么manufactory的敞口會上升;另外,cs上升是因為hjk 的風(fēng)險上升嗎?
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
楊玲琪助教
2024-11-12 14:03
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同學(xué)你好,
這里manufacturer是向Bank HJK購買了一個以Bank PQR為參考資產(chǎn)的CDS。題干中提到市場參與者擔(dān)心利率上升會使Bank HJK的信用利差上升,信用利差可以看作對信用風(fēng)險的定價,所以信用利差上升,代表Bank HJK更容易造成信用風(fēng)險,也可以理解為更容易違約。而Bank HJK和Bank PQR的業(yè)績表現(xiàn)高度相關(guān),也就是說Bank PQR也更容易違約。所以Manufacturer購買的這個CDS更值錢了,所以敞口上升。
希望能解答你疑惑,加油!
