申同學(xué)
2024-11-11 15:59為什么說組合點(diǎn)落在CML上SRp=SRm,它的公式本身不就把組合p和市場m區(qū)分開了嗎
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1個(gè)回答
Essie助教
2024-11-12 09:44
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同學(xué)你好,就你用橙色熒光筆高亮的這個(gè)公式,等式右邊粉色框里的市場組合的sharpe ratio不動(dòng),然后把剩余的內(nèi)容全部挪到等式左邊,可以得到:
(E(Rp)-Rf)/sigma P=(E(Rm)-Rf)/sigam M
等式左邊是組合P的sharpe ratio,等式右邊是市場組合的sharpe ratio,兩者相等。
或者換個(gè)角度理解,sharpe ratio是CML線上的斜率,只要P和M都在CML線上,那么它們的斜率就一樣,即sharpe ratio相同。
