加同學(xué)
2024-11-11 22:44老師，IRC和SRC的區(qū)別是什么？IRC考慮的是違約和降級(jí)，SRC考慮的是違約，這不重復(fù)了么？
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-11-14 10:51
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同學(xué)你好。
最早在1996年公布的巴塞爾協(xié)議I的補(bǔ)充版中首先提出了SRC的概念，special risk charge，針對(duì)的是交易賬戶中持有的一些產(chǎn)品（利率類、股票類）的發(fā)行人違約導(dǎo)致的損失可能性。
在2004年的巴塞爾協(xié)議II中增加了IRC部分，即除了發(fā)行人違約的風(fēng)險(xiǎn)，其實(shí)還有發(fā)行人的外部評(píng)級(jí)被降級(jí)，信用狀況變差惡化的情況也會(huì)導(dǎo)致持有產(chǎn)品的價(jià)格下跌，出現(xiàn)損失。
在巴塞爾2.5中，巴塞爾協(xié)議進(jìn)一步識(shí)別出證券化資產(chǎn)，其價(jià)格和底層資產(chǎn)的違約率是高度相關(guān)的，因此對(duì)于這樣的投資組合，建議將上述兩者合并，成為一個(gè)部分，叫做CRM，反映的都是和底層資產(chǎn)信用狀況變化有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。
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