加同學
2024-11-11 22:44老師,IRC和SRC的區(qū)別是什么?IRC考慮的是違約和降級,SRC考慮的是違約,這不重復了么?
所屬:FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
黃石助教
2024-11-14 10:51
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同學你好。
最早在1996年公布的巴塞爾協(xié)議I的補充版中首先提出了SRC的概念,special risk charge,針對的是交易賬戶中持有的一些產品(利率類、股票類)的發(fā)行人違約導致的損失可能性。
在2004年的巴塞爾協(xié)議II中增加了IRC部分,即除了發(fā)行人違約的風險,其實還有發(fā)行人的外部評級被降級,信用狀況變差惡化的情況也會導致持有產品的價格下跌,出現損失。
在巴塞爾2.5中,巴塞爾協(xié)議進一步識別出證券化資產,其價格和底層資產的違約率是高度相關的,因此對于這樣的投資組合,建議將上述兩者合并,成為一個部分,叫做CRM,反映的都是和底層資產信用狀況變化有關的風險。
