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2024-11-14 23:03老師，這里分子上只計(jì)算s+和c+的原因是什么呀，是因?yàn)榭礉q期權(quán)如果降低的話不行權(quán)所以是0嗎，還是壓根不用考慮這個(gè)部分？
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2個(gè)回答
Essie助教
2024-11-15 10:40
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同學(xué)你好，這個(gè)知識(shí)點(diǎn)是關(guān)于利用無(wú)套利模型對(duì)期權(quán)進(jìn)行估值的。
因?yàn)橘?gòu)買h份股票，同時(shí)做空一份看漲期權(quán)，可以構(gòu)建一個(gè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的組合。
未來(lái)無(wú)論股價(jià)上漲，有了S+，c+；
還是股價(jià)下跌，有了S-，c-。
整個(gè)組合的價(jià)值都是不變的，可以參考下圖公式，下面三項(xiàng)是連等的。
所以你不需要又算S+ c+，又算S- c-，只要選其中一個(gè)，和hS0-c0，來(lái)計(jì)算就可以了。
換言之老師這里是用hS0-c0，和S+ c+來(lái)算的。
你也可以用hS0-c0，和S- c-來(lái)算，最終的結(jié)果都是一樣的。
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Chris Lan助教
2024-11-15 10:41該回答已被題主采納
同學(xué)您好
不是的。這個(gè)是基于無(wú)套利定價(jià)的原理。不是基于二叉樹定價(jià)原理。相關(guān)總結(jié)，請(qǐng)參見截圖。
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