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2024-11-14 23:48MPOQ這里沒聽懂，麻煩再詳細(xì)講一下
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
楊玲琪助教
2024-11-15 22:34
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
Margin period of risk是指在發(fā)生違約或清算事件時(shí)，從交易對手停止提供保證金或抵押品到所有基礎(chǔ)交易成功結(jié)清、替換或以其他方式對沖之間的有效時(shí)間窗口。在這段時(shí)間內(nèi)，交易對手未能履行其保證金義務(wù)或其他合同條款，可能導(dǎo)致市場風(fēng)險(xiǎn)增加。風(fēng)險(xiǎn)管理方需要在此期間采取措施，確保能夠及時(shí)對沖或清算該交易，從而減少潛在損失。
它假設(shè)在違約的情況下，我們需要一定的時(shí)間來處理風(fēng)險(xiǎn)。因此與Credit Exposure有關(guān)。而在funding exposure這個(gè)概念中，保證金的收取是基于正常的交易安排，不涉及對方是否違約。也就是說，在正常情況下，保證金會(huì)按時(shí)收取。因此保證金的收取頻率通常比MPoR要短得多。
希望能解答你的疑惑，加油！
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追問
那就是說，funding exposure這邊因?yàn)楸ＷC金已經(jīng)收了，所以不適用MPoR。而credit exposure因?yàn)楸ＷC金還未收到，需要時(shí)間處理，所以適用MPoR？
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追答
同學(xué)你好，
MPoR本身就是一個(gè)與違約相關(guān)的指標(biāo)，所以credit exposure的分析中會(huì)考慮MPoR，并且這個(gè)時(shí)間段通常是比較長的。而在分析funding exposure時(shí)不涉及到違約的情況，所以其實(shí)是不會(huì)考慮MPoR的，只不過會(huì)分析抵押品交付時(shí)間間隔，有點(diǎn)類似MPoR，但通常時(shí)間段是比較短的。
希望能解答你的疑惑，加油！
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