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2024-11-14 23:48MPOQ這里沒聽懂,麻煩再詳細講一下
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
楊玲琪助教
2024-11-15 22:34
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同學(xué)你好,
Margin period of risk是指在發(fā)生違約或清算事件時,從交易對手停止提供保證金或抵押品到所有基礎(chǔ)交易成功結(jié)清、替換或以其他方式對沖之間的有效時間窗口。在這段時間內(nèi),交易對手未能履行其保證金義務(wù)或其他合同條款,可能導(dǎo)致市場風(fēng)險增加。風(fēng)險管理方需要在此期間采取措施,確保能夠及時對沖或清算該交易,從而減少潛在損失。
它假設(shè)在違約的情況下,我們需要一定的時間來處理風(fēng)險。因此與Credit Exposure有關(guān)。而在funding exposure這個概念中,保證金的收取是基于正常的交易安排,不涉及對方是否違約。也就是說,在正常情況下,保證金會按時收取。因此保證金的收取頻率通常比MPoR要短得多。
希望能解答你的疑惑,加油!
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追問
那就是說,funding exposure這邊因為保證金已經(jīng)收了,所以不適用MPoR。而credit exposure因為保證金還未收到,需要時間處理,所以適用MPoR?
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追答
同學(xué)你好,
MPoR本身就是一個與違約相關(guān)的指標,所以credit exposure的分析中會考慮MPoR,并且這個時間段通常是比較長的。而在分析funding exposure時不涉及到違約的情況,所以其實是不會考慮MPoR的,只不過會分析抵押品交付時間間隔,有點類似MPoR,但通常時間段是比較短的。
希望能解答你的疑惑,加油!
