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2024-11-17 11:36很多產(chǎn)品不僅有市場風險,還存在信用風險,因此增加了SRC;同樣的,很多因為信用質(zhì)量的變化的不確定性產(chǎn)生的信用利差風險,變化比較頻繁,因此采用IRC來衡量其市場風險======綜上,那SRC衡量的是trading book中的credit risk,對么? 置信區(qū)間和時間是? IRC 也是trading book中 credit變化引起的產(chǎn)品價格下跌產(chǎn)生的利率風險? 為什么用1-year,99.9%呢? 徹底亂了,請Michael老師指導,謝謝
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1個回答
Michael助教
2024-11-18 15:39
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同學你好,SRC衡量trading book中的信用風險,依然使用10天99%的置信區(qū)間。但是這個以來沒有考慮信用質(zhì)量的變化(比如從A評級到B評級)也沒有考慮到信用風險應該使用1年99%的置信區(qū)間,所以就加上了IRC(I表示的就是incremental),然后IRC的出現(xiàn)是要解決兩個問題的,一個是trading book中的信用質(zhì)量的變化所產(chǎn)生的信用風險,另外一個是補上一個缺口(10天99%的置信區(qū)間和1年99%的置信區(qū)間之間的缺口)。
說人話,SRC的初衷是好的,但是當時沒有考慮全面,希望通過IRC來糾正錯誤。
