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2024-11-17 23:51WCL為什么是1m??？
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
楊玲琪助教
2024-11-18 11:31
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同學(xué)你好，
根據(jù)題干數(shù)據(jù)可以計(jì)算得出一個(gè)月的違約概率是0.3396%，一共三個(gè)資產(chǎn)，每個(gè)價(jià)值是1m，損失率為100%。因此可以建立損失分布為：
沒有違約 0 98.9846%
1個(gè)違約 1m 1.10119%
2個(gè)違約 2m 0.0034%
3個(gè)違約 3m 0.000004%
所以從損失最小往損失最大累計(jì)概率超過99%的點(diǎn)對(duì)應(yīng)的就是WCL，在這里對(duì)應(yīng)的就是1m的損失。
希望能解答你的疑惑，加油！
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追問
沒懂。
這里的意思是var是沒有超過99%的損失的最大值，wcl是超過99%的損失的最小值？？那兩者有什么區(qū)別嗎？為什么會(huì)不同？
wcl是怎么計(jì)算出來的，還是沒懂。 -
追答
同學(xué)你好，
這里VaR是99%置信水平下的非預(yù)期損失=99%置信水平下的WCL-EL。EL可以根據(jù)公式來進(jìn)行計(jì)算。而WCL需要在損失分布上找到99%置信水平對(duì)應(yīng)的分位點(diǎn)。所以按照之前列出的損失分布（四種情況）找到分位點(diǎn)是1個(gè)違約時(shí)的情況，對(duì)應(yīng)WCL=1m。
希望能解答你的疑惑，加油！
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