努同學(xué)
2024-11-18 10:33basis swap. volatility swap excess return swap，哪個(gè)用于抵御通脹？
所屬：CFA Level II > Alternative Investments 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Bingo助教
2024-11-19 18:30
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同學(xué)你好，
Basis Swap（基礎(chǔ)互換）：
基礎(chǔ)互換是兩種貨幣之間市場(chǎng)浮動(dòng)利率的交換。它通常用于管理利率風(fēng)險(xiǎn)，而不是直接用來(lái)抵御通脹?；A(chǔ)互換的主要用途包括借款者獲得所需融資、創(chuàng)造所希望的資產(chǎn)或負(fù)債結(jié)構(gòu)、利用不同浮動(dòng)利率指數(shù)價(jià)差進(jìn)行套利以及將單一利率指數(shù)分散化。因此，基礎(chǔ)互換并不是直接用于抵御通脹的工具。如果浮動(dòng)利率（例如Shibor在basis swap中發(fā)揮作用，Shibor基于通脹來(lái)定價(jià)，那么Basis swap可以用來(lái)抵御通脹）
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Volatility Swap（波動(dòng)率互換）：
波動(dòng)率互換是一種金融衍生品，允許投資者對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)的波動(dòng)率進(jìn)行投機(jī)或?qū)_。在通脹環(huán)境下，資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)可能會(huì)增加，但波動(dòng)率互換本身并不直接與通脹風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)。它更多地是用于管理或投機(jī)資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，而不是通脹風(fēng)險(xiǎn)。 -
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Excess Return Swap（超額回報(bào)互換）：
超額回報(bào)互換是一種衍生品，其中一方支付標(biāo)的資產(chǎn)的總回報(bào)（包括資本增值和收益），另一方支付一個(gè)固定或浮動(dòng)的利率。這種互換可以用來(lái)對(duì)沖或投機(jī)資產(chǎn)的超額回報(bào)，但它并不專門針對(duì)通脹風(fēng)險(xiǎn)。 -
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詳細(xì)內(nèi)容在三級(jí)衍生品會(huì)有介紹。
望采納！
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