王同學(xué)
2024-11-18 18:16為什么Interest rate futures都是“利率和合約價(jià)值反向關(guān)系”,即利率上升,債券價(jià)值下降,合約價(jià)值下降
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-11-19 11:48
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同學(xué)你好。因?yàn)閕nterest rate futures報(bào)的價(jià)格不是利率。比方說(shuō)T-bond futures,它的報(bào)價(jià)其實(shí)本質(zhì)上是一個(gè)債券價(jià)格,這與利率是反向的關(guān)系;Eurodollar futures則更明顯,其報(bào)價(jià)為100 - R,R是利率(比如利率 = 3%,那么報(bào)價(jià)報(bào)的就是100 - 3 = 97)。顯然,如果利率上升了那么價(jià)格就會(huì)下降。
