魏同學(xué)
2024-11-18 21:19不理解為什么二叉樹的C+-HS+=C--HS-能相等。
所屬：CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Essie助教
2024-11-19 09:31
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，因?yàn)橘I入看漲期權(quán)，股價(jià)上升，看漲期權(quán)賺錢。而做空股票，股價(jià)上升，做空股票虧錢。
因此，0時(shí)刻通過買入一份看漲期權(quán)，同時(shí)賣出h份股票，只要h這個(gè)比例你能夠找好，那么你就能構(gòu)建出一個(gè)無風(fēng)險(xiǎn)的組合。股價(jià)的上漲和下跌，站在整個(gè)組合的角度來看，價(jià)值不變。
所以一年以后，無論股價(jià)上漲，組合變成了c+-hS+，還是股價(jià)下跌，組合變成了c--hS-，價(jià)值都是一樣的。
0
0
1
1
