用同學(xué)
2024-11-19 17:24Q3的binomical price tree是什么意思?是怎么算出來的,還是就是他直接給的?為什么能給出這樣的數(shù)字呢,和當(dāng)前折現(xiàn)率有什么關(guān)系嗎?
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1個(gè)回答
Bingo助教
2024-11-19 18:23
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同學(xué)你好,
Q3的binomical price tree是直接給出的零息債券在某個(gè)時(shí)間點(diǎn)的報(bào)價(jià),例如par value為100,那么報(bào)價(jià)是91.73(這個(gè)時(shí)間點(diǎn)債券對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金流,但不包含本金),它是按照par value是1來表示的91.73%。
和當(dāng)前折現(xiàn)率沒有什么關(guān)系。和利率二叉樹有關(guān)系,91.73%=1-8.95%。可以理解為這是一種報(bào)價(jià)形式,類似的是債券期貨價(jià)格報(bào)價(jià)=100-利率x100,類似賬面價(jià)值par value100的債券報(bào)價(jià)91.73=100-8.95%x100
