梁同學(xué)
2019-03-12 22:20老師您好 在原版書課后題中關(guān)于riding the yield curve一題,country a 和 b的spot curve都是向上傾斜, 但是country b的spot rate 是由負(fù)值逐漸增長(zhǎng)為正值,答案中給出country a更適合riding the yield curve。那是不是可以理解為riding the yield curve只適用于spot rate為正數(shù)且隨年遞增的情況?謝謝
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1個(gè)回答
Sherry Xie助教
2019-03-13 18:01
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同學(xué)你好,可以把哪一題告訴我嗎?
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老師已將題目告知
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追問
原版書課后題 在經(jīng)典習(xí)題中第269頁 53題
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追答
Riding the yield curve的前提條件就是,Interest rate要是一個(gè)正的增長(zhǎng).
原理我再說一遍吧:期初買入一個(gè)6年期的債券,價(jià)格是P6; 過了一年后,6年期債券變成了5年期,此時(shí)r5是小于r6的(upward yield curve),因此P5是小于P6,買低賣高,獲得正收益P5-P6
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回復(fù):經(jīng)典習(xí)題 第269頁 53題
