大同學(xué)
2024-12-02 17:13老師在講結(jié)構(gòu)性風(fēng)險時,課件有句話:“The structural risk leads to changes in the cash flow yield that do not track the change in the yield on the zero-coupon bond. ”能專門講講對這句話的理解嗎?1.結(jié)構(gòu)性風(fēng)險為何會引起cash flow yield變化?cash flow yield是之前老師講的那個IRR嗎?2.這里提到的零息債券是什么?
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1個回答
Simon助教
2024-12-03 17:03
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同學(xué),上午好。
具體見截圖。單筆負(fù)債就相當(dāng)于是零息債券。當(dāng)收益率曲線發(fā)生非平行移動時,資產(chǎn)和負(fù)債的利率變化可能就不相同。
cash flow yield就是IRR。
