于同學(xué)
2019-03-13 09:53r32講義30頁為什么short forward on foreign index 可以manage market risk 可以獲得外幣的risk free ?
所屬:CFA Level III 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Dean助教
2019-03-15 11:15
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同學(xué)你好,short forward on foreign index,是說short 方可以約定好的forward price 將手中的標的賣出。
為什么是無風(fēng)險利率可以從兩個角度理解。
1.在二級學(xué)過有關(guān)equity forward 定價的公式,這個FP就是用無風(fēng)險利率復(fù)利求出,在風(fēng)險中性假設(shè)下,投資者對金融產(chǎn)品的預(yù)期就是無風(fēng)險利率
2.從衍生品的本質(zhì)來看,是為了消除不確定性進行風(fēng)險管理。獲得確定的收益,那確定的,一定能獲得的就只有無風(fēng)險利率,所以會這樣對forward定價。
