郭同學(xué)
2024-12-08 23:22請(qǐng)問fama-frech公式里面的ap 代表什么東西呢?考試中一般ap已什么形式出現(xiàn)
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-12-09 09:48
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同學(xué)你好。這個(gè)alpha_p指的是超額收益,是組合超過模型理論收益的部分,其實(shí)說白了也就是Jensen's alpha(只不過我們課上在講Jensen's alpha時(shí)考慮的是超過CAPM模型理論收益的部分,此處本質(zhì)上的含義是一樣的)??荚囍腥绻嫉竭@一點(diǎn),題目會(huì)明確給到excess return的信息(比如組合的表現(xiàn)平均來看比模型預(yù)測(cè)的要好X%,這個(gè)X%就是alpha_p)。
