郭同學
2024-12-08 23:22請問fama-frech公式里面的ap 代表什么東西呢?考試中一般ap已什么形式出現(xiàn)
所屬:FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
黃石助教
2024-12-09 09:48
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同學你好。這個alpha_p指的是超額收益,是組合超過模型理論收益的部分,其實說白了也就是Jensen's alpha(只不過我們課上在講Jensen's alpha時考慮的是超過CAPM模型理論收益的部分,此處本質上的含義是一樣的)。考試中如果考到這一點,題目會明確給到excess return的信息(比如組合的表現(xiàn)平均來看比模型預測的要好X%,這個X%就是alpha_p)。
