流同學(xué)
2024-12-09 22:42老師這道題里面那個(gè)后面對(duì)于市場(chǎng)的百分之十減去百分之五那個(gè)百分之五是哪里來(lái)的
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-12-10 10:48
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同學(xué)你好。這個(gè)5%是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率。CAPM模型中，資產(chǎn)或組合的預(yù)期收益 = 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率 + beta*市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，其中市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)就是市場(chǎng)組合預(yù)期收益超出無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的部分，所以這邊是10% - 5%。Jensen's alpha則是實(shí)際平均收益率高于CAPM模型預(yù)期的部分。
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