kuangm
2024-12-14 11:37為啥公司債的yield波動(dòng)比國債低??為啥rf和spread是反向變化?
所屬:CFA Level III > Portfolio Management Pathway 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-12-16 11:01
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同學(xué),上午好。
因?yàn)闊o風(fēng)險(xiǎn)利率與信用利差之間通常存在負(fù)相關(guān)關(guān)系。經(jīng)濟(jì)好,無風(fēng)險(xiǎn)利率增加,同時(shí)信用利差減少。經(jīng)濟(jì)不好,無風(fēng)險(xiǎn)利率減少,信用利差增加。公司債YTM=rf+credit spread。rf和credit spread一增一減,可以抵消。所以公司債YTM波動(dòng)低。
