JULIA
2024-12-15 22:01Er= rf+Beta(rm-rf), 那么蒙特卡洛模擬用的預(yù)期收益率會高于mortality table折現(xiàn)用的無風(fēng)險利率對嗎?既然這樣,mortality table用更低的利率去折現(xiàn),PV值不是更高嗎?為什么說會低估退休需要的資本金?
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1個回答
Vincent助教
2024-12-27 09:46
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你好
確實,單純從r的計算角度看結(jié)論并非如此。
書上沒有解釋這點(diǎn),我的理解是死亡表方法是一個簡單的靜態(tài)模型,而MCS用到了更多的參數(shù),更能捕捉到死亡率變化的隨機(jī)性和不確定性,于是得到的結(jié)果顯示為需要更多的資金。
如果有個具體參考案例會更清晰,我們先記住結(jié)論,未來有時間可以看下原始的研究報告。
