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2024-12-16 15:18你們自己聽(tīng)一下這課件，都是針對(duì)第三問(wèn)，前面的答案是更寬的，后面的答案是更窄，這不是互相矛盾么？
所屬：CFA Level III > Asset Allocation 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Johnny助教
2024-12-18 09:42
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同學(xué)你好，在不考慮交易成本的情況下，資產(chǎn)波動(dòng)率上升是要更窄的range；而在考慮交易成本的情況下，就要在控成本和控風(fēng)險(xiǎn)之間做取舍，對(duì)于流動(dòng)性很高，交易成本很低的資產(chǎn)而言，就是以控風(fēng)險(xiǎn)為主，因此資產(chǎn)波動(dòng)率上升就會(huì)使得range變窄；而本題的資產(chǎn)流動(dòng)性很差，交易成本高，此時(shí)控成本比控風(fēng)險(xiǎn)更重要，因此是要把range調(diào)寬，減少rebalance的頻率從而降低交易成本
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