大同學(xué)
2024-12-16 17:12老師，empirical duration和Analtical duration分別怎么算？假設(shè)基準(zhǔn)利率上漲1%，spread下降0.8%，那么總的yield只上漲0.2%。那么，empirical duration是用1%除以1%，還是1%除以0.2%？
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-12-17 09:32
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同學(xué)，上午好。
Analytical duration 是基于理論公式計(jì)算的久期，通常指 Macaulay Duration 或 Modified Duration。
公式如下：
Modified Duration=Macaulay Duration/(1+期間利率)
Empirical duration 是基于實(shí)際市場(chǎng)數(shù)據(jù)通過(guò)回歸分析計(jì)算的久期，它反映了債券價(jià)格對(duì)實(shí)際市場(chǎng)收益率變化的敏感性。
Empirical Duration=?(ΔP/P?)/ΔY，分母用0.2%
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