melody
2024-12-17 16:52excess spread
如何理解excess spread = spread0 - (effespreadDur*delta spread)這個(gè)公式？我尤其不理解為啥要用t=0時(shí)的spread減去spread的變化*duration？為啥這里要??duration，乘完之后不久相當(dāng)于時(shí)price變動(dòng)百分比了嗎？ 還有怎么解釋什么是excess spread？他跟excess spread return是一回事嗎
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1個(gè)回答
Bingo助教
2024-12-18 23:40
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如何理解excess spread = spread0 - (effespreadDur*delta spread)這個(gè)公式
【請(qǐng)參考沖刺筆記截圖】
為啥要用t=0時(shí)的spread減去spread的變化*duration？
【因?yàn)槔畎l(fā)生了變化】
為啥這里要??duration，乘完之后不久相當(dāng)于時(shí)price變動(dòng)百分比了嗎？
【在初始spread 0基礎(chǔ)上調(diào)整收益率變化量： "dalta p/p" ，因?yàn)閑ffespreadDur*delta spread=dalta p/p，那么excess spread = spread0 - (effespreadDur*delta spread)這個(gè)公式= spread0 - dalta p/p】
還有怎么解釋什么是excess spread？他跟excess spread return是一回事嗎
【excess spread可以理解為超過(guò)benchmark以上的超額收益，和excess spread return一個(gè)概念】
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