Cissy
2024-12-18 08:34老師構(gòu)建的組合，按常理手里持有資產(chǎn)，應該是擔心下跌，所以應該是買入看跌期權(quán)。
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1個回答
Essie助教
2024-12-18 11:23
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同學你好，這里構(gòu)建組合的初衷不在于擔心什么事發(fā)生，而是要構(gòu)建一個價值不變的組合。
手里持有資產(chǎn)，資產(chǎn)價格上漲，賺錢。所以要賣出看漲期權(quán)，資產(chǎn)價格上漲，short call有損失。只要確定好h份，那么一賺一虧，組合總價值不變。
反過來，如果資產(chǎn)價格下跌，虧錢。short call此時會有g(shù)ain，同樣也可以保證整個組合的價值不變。
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