丁同學(xué)
2024-12-21 15:50請(qǐng)問(wèn)這里為什么就選組合A和C，AB BC ABC不可以嗎，或者說(shuō)無(wú)論選哪一個(gè)或幾個(gè)組合，只要算出收益為7.25%的權(quán)重即可，謝謝
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1個(gè)回答
愛(ài)吃草莓的葡萄助教
2024-12-23 09:27
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同學(xué)你好。答案并不是唯一的，無(wú)套利定價(jià)重要的是思想，確保風(fēng)險(xiǎn)相同的情況下兩個(gè)資產(chǎn)/組合收益也應(yīng)相同，否則就會(huì)出現(xiàn)套利機(jī)會(huì)。
本題D資產(chǎn)相對(duì)被低估，其余資產(chǎn)公允定價(jià)，應(yīng)該買入資產(chǎn)D。那么你應(yīng)該做空與D相同風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)/組合，確保風(fēng)險(xiǎn)相同，此時(shí)做空的現(xiàn)金流用于買入資產(chǎn)D，實(shí)現(xiàn)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)、凈零投入收益。
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