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2024-12-22 14:23老師，您好，請講解該科LM6課后題Q12，謝謝。
所屬：CFA Level III > Portfolio Construction 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
Essie助教
2024-12-23 09:13
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同學你好，這道題目考察了電子交易中的一種策略，Bloomfield 觀察到在股票 BYYP 的交易中，每隔 20 分鐘就會執(zhí)行 500 股的交易，這種交易模式在前一天也出現(xiàn)過。他推測，某個大交易者可能在以這種方式分批執(zhí)行一個大買單，即為了尋找流動性而分割買單成小塊進行交易?；谶@個假設，Bloomfield 指示 Riley 提交買入訂單，認為這是一個獲取有利位置的機會。
A選項套利是指利用價格差異從不同市場之間無風險地獲利。題目中的情況并沒有提到市場之間的價格差異或無風險套利機會，而是Bloomfield基于市場交易模式的預測來采取行動，因此 A不正確。
B選項搶跑是指一個交易者在得知其他市場參與者即將提交大宗訂單時，提前在市場上執(zhí)行交易，從而利用該大宗訂單對市場價格的影響獲取利潤。這里，Bloomfield 觀察到一個交易模式，猜測有大買單即將被執(zhí)行，因而決定提前買入 BYYP 股票。這種行為符合搶跑的定義，因此 B是正確答案。
C選項報價匹配是指交易者嘗試匹配當前市場上的報價（買賣價），而不是試圖預測其他交易者的行為。題目中并沒有提到Bloomfield嘗試匹配買賣報價，而是基于他對市場行為的預測采取了主動買入策略。因此，這個選項不符合題意。
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