JULIA
2024-12-22 23:37老師，第5題我是想選two way approach的，但不是說這個只適合于單期，客戶他有10年的負債義務，那不是選唯一能解決多期問題的integrated ALM Approach 嗎？還是說10年也算單期呢，老師上課的時候說1年以內(nèi)才算single- period，超過的都算multiple要用integrated呀
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1個回答
Johnny助教
2024-12-23 09:10
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同學你好，這里沒有明確規(guī)定單期是多久，一般而言就是以一年為期，不過這并不意味著surplus optimization和hedging/return seeking portfolio只適用于投資期限為一年的情況，而是在分析時都是用單期的數(shù)據(jù)
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追問
如果無法簡單通過年數(shù)來做單期和多期的區(qū)分，怎么判斷什么情況下（關(guān)鍵詞）要用two way，什么情況下用Integrated Asset-Liability Approach呢？
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追答
同學你好，直接根據(jù)兩個方法的定義來判斷就行，就比如題目中描述的場景都是和two portfolio approach的適用情況是一致的，那么就選它。舉個例子，題目說了目前是overfunded，主人公希望在cover負債的同時還能獲得額外的收益，那么此時就是用basic two portfolio approach了。Integrated approach的情況是可以在資產(chǎn)和負債間互相調(diào)配，比如可以根據(jù)目前的負債來進行資產(chǎn)配置，也可以根據(jù)目前的資產(chǎn)規(guī)模來增加或減少負債。
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