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2024-12-23 19:39組合收益-基準(zhǔn)收益=2.31，組合收益-基準(zhǔn)收益的方差不就是跟蹤誤差嗎？那D為什么不對呢？？？？？？
所屬：FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Michael助教
2024-12-25 22:49
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同學(xué)你好，不能用組合收益-基準(zhǔn)收益這個數(shù)據(jù)，根據(jù)回歸，你會發(fā)現(xiàn)斜率不等于1，說明了這個基準(zhǔn)是沒有經(jīng)過風(fēng)險調(diào)整的，其實真正的基準(zhǔn)應(yīng)該是-0.5231Rf+1.5231Rm。
所以IR的分子應(yīng)該使用alpha的數(shù)據(jù)，也就是模型截距項（alpha=1.8%），然后分母應(yīng)該是使用alpha的標(biāo)準(zhǔn)誤差，所以應(yīng)該是這個數(shù)據(jù)（The tracking error (standard error of the regression) is 2.10%）。
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