曾同學(xué)
2019-03-13 16:26請(qǐng)問(wèn)老師，括號(hào)里的句子咋斷句啊，謝謝??
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1個(gè)回答
Wendy助教
2019-03-13 17:59
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同學(xué)你好，這個(gè)是哪里的資料？notes么？
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追問(wèn)
是的，notes。
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追答
同學(xué)你好，notes寫(xiě)的有點(diǎn)繞，其實(shí)意思是
由于VaR預(yù)測(cè)實(shí)際上與hypothetical return有關(guān)，因此最好對(duì)這些假設(shè)收益進(jìn)行后驗(yàn)。不過(guò)，實(shí)際回報(bào)actual return確實(shí)很重要，因?yàn)樗鼈儠?huì)帶來(lái)實(shí)際的利潤(rùn)和損失，并受到銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審查。它們還反映了交易回報(bào)的真實(shí)事后波動(dòng)性，這也提供了信息。理想情況下，實(shí)際和假設(shè)收益測(cè)試都是因?yàn)檫@兩組數(shù)字都會(huì)產(chǎn)生有意義的比較。例如，如果模型通過(guò)了假設(shè)而非實(shí)際回報(bào)的回溯測(cè)試，那么問(wèn)題就在于日內(nèi)交易。相反，如果模型沒(méi)有通過(guò)假設(shè)回報(bào)的回溯測(cè)試，那么應(yīng)該重新檢查建模方法論。
hypothetical return是假設(shè)組合沒(méi)有發(fā)生變化計(jì)算的收益率。actual return是組合變化后的收益率，這個(gè)比較難。
cleaned return值得是在hypothetical return的基礎(chǔ)上扣掉交易費(fèi)用、稅收等
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