大同學
2024-12-27 16:25老師,第三題屬于道德里哪個具體的知識點?
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1個回答
Chris Lan助教
2024-12-28 12:29
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同學您好
關于IPO股票的分配,NGM在 5月15日的交易修正方法和L同學的短期利息需求是否符合CFA協(xié)會的職業(yè)行為準則?
分配錯了,就應該修正成假設正確的分配方法的狀態(tài)。NGM錯在以市場價格把股票轉給另一個客戶。
舉個例子,比如說A和B兩個客戶,IPO的時候價格是10塊,現(xiàn)在漲到30,本來股票是要分配給B的,結果錯誤的分配給了A.
這個時候應該恢復成正確的樣子。正確的樣子,B應該以10塊錢的價格得到股票,現(xiàn)在股價30,他應該有20的資本利得。而這些錯誤的配置占用了A的資金,所以應該補償客戶的資金成本,由于這個錯誤是公司造成的,所以資金成本應該由公司支出,而不是B客戶支出。這個題錯在他以市場價格30塊錢把股票轉給了B,所以B就沒有資本利得,而A獲得了20塊錢的資本利得,這種修正方法是錯的。
這個題的解析中,并沒有明確說明他是基于哪個準則來判斷的。如果從準則來卡,也沒有那一條準則是與這個場景完全匹配的,個人覺得比較契合的是fair dealing公平對待,如果搞錯了,就要按沒搞錯的情況來進行調整。
