JULIA
2024-12-27 19:481）老師能否解釋下為什么long put + short call的結(jié)合類似short forward，forward圖形是什么樣的呢？2）高管客戶“賣股票策略”中的cashless collar和“非賣出股票策略”中的Synthetic equity forward有什么區(qū)別，不都是+P-C嗎 3）如果上述兩個差別不大，為什么能同時作為賣出和非賣出策略，是因為其constructive sale的特殊性質(zhì)，類似于薛定諤的貓不能明確區(qū)分狀態(tài)嗎？那short against the box策略也有這個性質(zhì)，為什么不能也作為“非賣出股票策略”的一種？
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1個回答
Vincent助教
2025-01-02 08:49
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你好
1. long forward是一條45度斜向上的直線，short forward就是一條45度斜向下的直線。
longput+short call的組合圖型在一起，就會形成一條向下的直線，所以說類似short forward。
2. 前一個屬于賣出策略，也就是owner計劃賣出，衍生品的作用是設(shè)置價格區(qū)間，控制風(fēng)險。
后一個屬于非賣出策略。owner是希望形成無風(fēng)險組合，然后也可以用這個組合來抵押借款。
3. 對箱做空實質(zhì)上屬于賣出了，所以屬于賣出策略。
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