王同學(xué)
2024-12-29 10:15為什么是這兩部分相加，而不是相減呢？(0.35 × 12.6%)＋(0.65× 2%)
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
黃石助教
2024-12-30 09:53
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同學(xué)你好。首先，有35%的概率對沖基金將會獲得55%的收益，對沖基金從中可以獲取管理費 + 激勵費，其中管理費 = 2%，激勵費 = (55% - 2%)*20% = 10.6%，因此在這35%的情況下對沖基金的實際收益 = 2% + 10.6% = 12.6%。接下來，在65%的情況下對沖基金將會損失45%，此時管理費還是要交的，但激勵費肯定是沒有的，所以最終的收益 = 2%。最后算一下平均收益 = 35%*12.6% + 65%*2% = 5.71%。
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