王同學(xué)
2024-12-30 19:27請(qǐng)問Marking-to-market為什么不是控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的措施呢？
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-12-31 09:26
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同學(xué)你好。Marking to market指的是逐日盯市、每日結(jié)算損益。每日結(jié)算能有效地幫助減緩信用風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)橐粊?lái)結(jié)算是每天發(fā)生的，每日的盈虧相對(duì)來(lái)說額度較?。ǚ催^來(lái)，如果很久才結(jié)算一次，那很可能某一方累積的虧損過多、直接選擇違約）；二來(lái)如果保證金賬戶余額過低，還會(huì)觸發(fā)追加保證金的通知，不追加就直接平倉(cāng)。但是，在上述過程中，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)沒有得到任何的管控。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)指的是市場(chǎng)上價(jià)格、利率等因子的不確定性導(dǎo)致的投資的不確定性。管理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)意味著我們要降低乃至消除這一不確定性。顯然，價(jià)格的變動(dòng)會(huì)導(dǎo)致我們每日有盈有虧、充滿了不確定性，marking to market只是對(duì)這些盈虧進(jìn)行更為細(xì)化的結(jié)算，但這些盈虧的不確定性依然是存在的。
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