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2025-01-01 17:22老師，您好，請?jiān)僦v解一下該科目LM2課后題Q14的iii. notional value部分，謝謝。
所屬：CFA Level III > Derivatives and Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2025-01-02 13:51
該回答已被題主采納
同學(xué)您好
這個(gè)主人公要進(jìn)入的是一個(gè)par interest rate swap，所以他每一期互換的就是他的par，而他想把固定利率的債券變成一個(gè)浮動(dòng)利息的，因此他的債券是有一筆固定支付的負(fù)債，想把他轉(zhuǎn)換成浮動(dòng)就要進(jìn)入收固定，支浮動(dòng)的swap。
而每一期交換的par就應(yīng)該正好等于債券每期的利息。這樣就可以現(xiàn)實(shí)他的目標(biāo)。
比如說它的債券每期支100塊錢，我們就進(jìn)入一個(gè)收100塊錢，支浮動(dòng)的swap。這樣收到的100正好抵了債券要支付的100塊錢coupon，然后我們再支一個(gè)浮動(dòng)，相當(dāng)于把固定利率債券轉(zhuǎn)化成浮動(dòng)利率債券。
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