melody
2025-01-06 12:34Q4：關(guān)于cross hedge
老師講的是因?yàn)楸绢}他這兩種貨幣都持有l(wèi)ong position，所以不屬于，而如果改成long一個(gè)aud，short一個(gè)nzd的position，就可以算是cross hedge了？我覺(jué)得也不是啊，cross hedge是說(shuō)持有一種貨幣，可以用另一種相關(guān)度高的貨幣hedge吧，并不是說(shuō)同時(shí)持有2種貨幣相互hedge
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2025-01-06 15:25
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同學(xué)您好
cross hedge的核心也是要做對(duì)沖，如果兩個(gè)都是多頭，這是沒(méi)法對(duì)沖的。因此他就不符合對(duì)沖的基本思路。雖然是使用了近似的高相關(guān)貨幣，但是完全沒(méi)有對(duì)沖效果，這就不復(fù)合cross hedge。
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追問(wèn)
那持有2個(gè)高度相關(guān)的貨幣AUD, NZD，一個(gè)long,一個(gè)short,這兩個(gè)之間可相互對(duì)沖，這也算cross hedge嗎？我的意思是cross hedge有要求只能持有一種貨幣或要對(duì)沖物，然后找市場(chǎng)上其他tool去hedge，還是可以持有2種對(duì)沖物，然后相互hedge?。?/p>
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追答
同學(xué)您好
那持有2個(gè)高度相關(guān)的貨幣AUD, NZD，一個(gè)long,一個(gè)short,這兩個(gè)之間可相互對(duì)沖，這也算cross hedge嗎？
如果你的short方不是為了對(duì)沖long方才有的頭寸，這種其實(shí)應(yīng)該叫自然對(duì)沖。也就是天然自己就有對(duì)沖頭寸。
我的意思是cross hedge有要求只能持有一種貨幣或要對(duì)沖物，然后找市場(chǎng)上其他tool去hedge，還是可以持有2種對(duì)沖物，然后相互hedge??？
同樣的道理，如果你的short一方是你本來(lái)就有的資產(chǎn)，那么其實(shí)叫自然對(duì)沖更合理，但如果你是為了對(duì)沖long AUD，而主動(dòng)去short NZD那么這種可以稱為cross hedge。
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