kuangm
2025-01-06 20:09這里為什么第一個(gè)是type 2 error，第二個(gè)是type 1 error？Eta現(xiàn)在表現(xiàn)不好，均值回歸的情況下以后會表現(xiàn)好，所以應(yīng)該選擇它但是拒絕了它，這不是拒真（type 1）嗎？theta現(xiàn)在表現(xiàn)好，均值回歸下以后會表現(xiàn)差，應(yīng)該拒絕但沒拒絕不是取偽（type 2）嗎？所以這題的H0是什么？
所屬：CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
開開助教
2025-01-07 10:03
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同學(xué)你好。我認(rèn)為這個(gè)題目確實(shí)是有歧義的。
在教材上介紹過兩種分析角度，他們的原假設(shè)不同。
角度一：原假設(shè)是基金經(jīng)理是unskilled
一類錯(cuò)誤是錯(cuò)誤的拒絕原假設(shè)，即錯(cuò)誤的認(rèn)為本來unskilled基金經(jīng)理是有能力的并選擇了他；二類錯(cuò)誤是錯(cuò)誤的接受原假設(shè)，也就是在原假設(shè)不成立，即基金經(jīng)理有能力的情況下，錯(cuò)誤的認(rèn)為他沒能力，從而不選擇或解雇他。
假設(shè)業(yè)績會均值回歸，那么原來underperform的Eta未來表現(xiàn)會變好（未來的skilled基金經(jīng)理），Outperform的Theta未來表現(xiàn)會變差（unskilled基金經(jīng)理）。Alternative 1是沒雇傭未來skilled基金經(jīng)理，因此是type II error; Alternative 2是雇傭了未來unskilled的基金經(jīng)理，屬于type I error。
角度二：原假設(shè)是基金經(jīng)理業(yè)績存在均值回歸
一類錯(cuò)誤是錯(cuò)誤的拒絕原假設(shè)，即錯(cuò)誤的認(rèn)為業(yè)績不會均值回歸，認(rèn)為強(qiáng)者恒強(qiáng)，弱者恒弱。因此雇傭表現(xiàn)好的，開除表現(xiàn)差的。
二類錯(cuò)誤是取偽，即在原假設(shè)為假時(shí)接受原假，即認(rèn)為業(yè)績存在均值回歸，即強(qiáng)者會變?nèi)酰跽邥儚?qiáng)。那么剔除或者不雇傭表現(xiàn)好的，雇傭表現(xiàn)差的就屬于二類錯(cuò)誤。
那么在這個(gè)角度下，Alternative 1和Alternative 2實(shí)際上都是認(rèn)為業(yè)績不會mean reverting，所以Alternative 1才會avoid之前表現(xiàn)差的Eta，Alternative 2會投資之前表現(xiàn)比較好的Theta
而實(shí)際上業(yè)績是mean reverting的，所以這兩個(gè)應(yīng)該都是type I error。
理論上來說兩個(gè)角度都可以分析。但目前來看，目前所有題目都是按角度一去分析的，目前還沒和角度二相關(guān)的題.
如果答疑對你有幫助，【請采納】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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