陳同學(xué)
2025-01-11 16:54inflation linked bond 為何是不含通脹風(fēng)險(xiǎn)的？有沒有這個(gè)bond的公式，在risk free 基礎(chǔ)上加了那些premium？ 我認(rèn)為的通脹掛鉤債券是無風(fēng)險(xiǎn)利率加上了通脹率 然后該債券就定期付這兩個(gè)要求收益率
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
婷婷助教
2025-01-13 21:13
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同學(xué)你好，
通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券的本金會(huì)隨著通脹率的變化而調(diào)整，這意味著如果通脹率上升，債券的本金也會(huì)相應(yīng)增加，從而保持債券的實(shí)際價(jià)值不變。同樣，利息的計(jì)算也是基于調(diào)整后的本金進(jìn)行的，這意味著即使通脹率上升，債券的利息支付也能保持購買力，從而避免了因通脹導(dǎo)致的購買力損失。
這種設(shè)計(jì)使得通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券成為對(duì)通脹風(fēng)險(xiǎn)特別敏感的投資者的理想選擇，因?yàn)樗軌蛱峁┮环N有效的方式來對(duì)沖通脹對(duì)投資收益的負(fù)面影響。
總結(jié)來說，通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券之所以不含通脹風(fēng)險(xiǎn)，是因?yàn)槠浔窘鸷屠⒍紩?huì)根據(jù)通脹水平的變化進(jìn)行調(diào)整，從而確保債券的實(shí)際回報(bào)不會(huì)受到通脹的侵蝕。
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