JULIA
2025-01-12 13:22第1題里要有兩份合約才能完成目標(biāo)，題目中算的只是第一份，完成了將mid-cap equity的beta調(diào)為0的那步對(duì)嗎？第二步還要調(diào)為目標(biāo)european equity， 是不是如下 (1.2-0)/1.05 *800million/(2351*50) 的公式呢？請(qǐng)明確target beta用的是european index的1.2還是futures的1.05，并解釋原因
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Chris Lan助教
2025-01-13 11:19
該回答已被題主采納
同學(xué)您好
target beta是european index的1.2，這是我們希望獲得的beta敞口，即目標(biāo)beta。
futures是我們工具的beta，我們希望獲得的是股票指數(shù)的敞口及回報(bào)，因此這才是我們的目標(biāo)，而現(xiàn)實(shí)這一目標(biāo)，我們用的是期貨，期貨只是我們的工具。
-
追問(wèn)
好的，但我寫的第2份合約的公式是對(duì)的吧？因?yàn)榇鸢咐镏粚懥说谝环莺霞s的公式，第二份合約就是我寫的這么做對(duì)嗎
-
追答
同學(xué)您好
This strategy will temporarily exchange $80 million of U.S. mid-cap exposure for European equity index exposure. Relevant data on the futures contracts are provided in Figure 2.
根據(jù)這句話，他要調(diào)整的是80M，你改成800M了，這里修改一下就對(duì)了。
0
0
1
1
